KCC, HD한조양 주식 기초 EB발행주가 30% 오르면 교환···해외투자자 7배 몰려조달 자금으로 모멘티브 차입 이자 절감KCC그룹이 인수한 반도체 소재기업 모멘티브머터리얼즈의 이미지 사진. KCC그룹은 모멘티브 인수 당시 빌린 차입금을 갚기 위해 HD한국조선해양 교환사채를 발행한다. 모멘티브 홈페이지 캡쳐[서울경제] KCC(002380)가 보유한 HD한국조선해양(009540) 주식을 대상으로 교환사채(EB)를 발행하자 해외투자자들이 HD한국조선해양 주가가 30% 상승할 것으로 보고 모집 금액의 7배 이상을 베팅 했다. 8일 투자은행(IB)업계에 따르면 KCC는 10일 HD한국조선해양 주식을 기초 자산으로 한 EB발행에 따라 6억 5000만 달러(약 8827억 원) 조달을 완료한다. KCC는 6억 2500만 달러 조달을 계획했지만 100곳 이상 투자자가 몰리면서 금액을 일부 늘렸다. KCC가 발행한 EB는 표면 이자율 1.75%에 만기일 2030년 7월 10일 이다. 이번 자금은 전액 해외 투자자로부터 조달했으며 상당수가 장기 투자자로 지역별로는 아시아가 70%, 유럽이 30%를 차지했다. EB 교환 가액 차이로 인한 이른바 프리미엄은 30%로 확정했는데, 이는 올해 발행한 전환사채(CB)와 EB의 프리미엄 중 가장 높은 수준이다. KCC는 콜옵션(미리 정한 가격으로 매수할 권리), 채권자는 옵션(매도할 권리)을 갖고 있다. KCC는 HD한국조선해양 주가가 30% 이상으로 20일 이상 지속될 때 해당 주가 기준으로 KCC채권을 HD한국조선해양 주식으로 교환해야 한다. 이에 따라 EB에 투자한 투자자들은 EB 발행 시점인 3일 기준 HD한국조선해양 주가 33만 500원보다 약 30%만큼 오를 경우 차익을 거둘 수 있다. KCC는 낮은 금리로 자금을 조달하는 동시에 부채도 늘어나지 않는다. KCC은 이번에 조성한 자금을 2018년 인수한 미국 반도체 소재기업 모멘티브의 인수금융 차입금 구조를 바꾸는 데 활용할 예정이다. 현재 KCC가 부담하는 평균 이자율은 6.2%에 달하지만 이번 EB 발행으로 이자율이 1.75%로 낮아져 약 400억 원 가까운 이자를 절감할 수 있다. 일각에서는 KCC가 아예 HD한국조선해양 주식을 매도해 모멘티브 차입금 규모 자체를 줄여야 한다고 지적한다. KCC가 버는 영업이익의 74%를 이자로 내고 있기 때문이다. 다만 KCC가 HD한국조선해양 주식을 한꺼번에 대량 매도하기 KCC, HD한조양 주식 기초 EB발행주가 30% 오르면 교환···해외투자자 7배 몰려조달 자금으로 모멘티브 차입 이자 절감KCC그룹이 인수한 반도체 소재기업 모멘티브머터리얼즈의 이미지 사진. KCC그룹은 모멘티브 인수 당시 빌린 차입금을 갚기 위해 HD한국조선해양 교환사채를 발행한다. 모멘티브 홈페이지 캡쳐[서울경제] KCC(002380)가 보유한 HD한국조선해양(009540) 주식을 대상으로 교환사채(EB)를 발행하자 해외투자자들이 HD한국조선해양 주가가 30% 상승할 것으로 보고 모집 금액의 7배 이상을 베팅 했다. 8일 투자은행(IB)업계에 따르면 KCC는 10일 HD한국조선해양 주식을 기초 자산으로 한 EB발행에 따라 6억 5000만 달러(약 8827억 원) 조달을 완료한다. KCC는 6억 2500만 달러 조달을 계획했지만 100곳 이상 투자자가 몰리면서 금액을 일부 늘렸다. KCC가 발행한 EB는 표면 이자율 1.75%에 만기일 2030년 7월 10일 이다. 이번 자금은 전액 해외 투자자로부터 조달했으며 상당수가 장기 투자자로 지역별로는 아시아가 70%, 유럽이 30%를 차지했다. EB 교환 가액 차이로 인한 이른바 프리미엄은 30%로 확정했는데, 이는 올해 발행한 전환사채(CB)와 EB의 프리미엄 중 가장 높은 수준이다. KCC는 콜옵션(미리 정한 가격으로 매수할 권리), 채권자는 옵션(매도할 권리)을 갖고 있다. KCC는 HD한국조선해양 주가가 30% 이상으로 20일 이상 지속될 때 해당 주가 기준으로 KCC채권을 HD한국조선해양 주식으로 교환해야 한다. 이에 따라 EB에 투자한 투자자들은 EB 발행 시점인 3일 기준 HD한국조선해양 주가 33만 500원보다 약 30%만큼 오를 경우 차익을 거둘 수 있다. KCC는 낮은 금리로 자금을 조달하는 동시에 부채도 늘어나지 않는다. KCC은 이번에 조성한 자금을 2018년 인수한 미국 반도체 소재기업 모멘티브의 인수금융 차입금 구조를 바꾸는 데 활용할 예정이다. 현재 KCC가 부담하는 평균 이자율은 6.2%
